实时交易和挂单交易是什么意思？

实时交易和挂单交易是金融市场中两种常见的交易方式，它们在执行时机和成交方式上存在显著差异。以下是对实时交易和挂单交易这两种交易方式的详细解释和比较。

一、实时交易(市价单交易)

定义

实时交易是指投资者在市场上以当前市场价格立即买入或卖出某个证券的交易方式。这种方式也被称为市价单交易。

特点

即时成交：

实时交易的订单会按照市场的即时价格(即当前买卖双方的最优价格)立即执行。

价格不确定：

投资者无法控制成交价格，只能接受市场提供的买入或卖出价格。这个价格可能会因为市场波动而有所不同。

简单快捷：

实时交易通常是快速且直接的交易方式，适合需要迅速进出市场的投资者。

示例

假设某股票当前市场价为 100 元，投资者下单买入该股票，系统会立即根据市场最优价格执行买入操作，实际成交价格可能是 99.98 元或 100.02 元，具体取决于市场流动性。

优缺点

优点：

交易速度快，适合希望迅速完成交易的投资者。

能够及时应对快速市场变动。

缺点：

投资者无法保证以预期价格成交，可能会遭遇滑点(实际成交价格与预期价格的差异)。

二、挂单交易(限价单交易)

定义

挂单交易是指投资者设置一个具体的买入或卖出价格，并将订单挂在市场上，等待达到该价格时再执行的交易方式。这种方式也被称为限价单交易。

特点

等待成交：

挂单交易会在市场价格到达投资者设定的价格时自动执行订单。

价格可控：

投资者可以设定一个具体的买入或卖出价格，只有当市场价格符合条件时，订单才会被触发执行。

成交不确定：

由于市场价格可能不会触及投资者的设定价格，挂单可能会一直未成交，直到价格符合条件为止。

示例

假设某股票当前市场价为 100 元，投资者设置一个买入挂单，价格为 95 元。只有当该股票的价格下跌到 95 元时，买入挂单才会执行;如果股价没有下跌到 95 元，挂单将不会成交。

优缺点

优点：

投资者可以设定希望成交的价格，避免市价单可能带来的价格波动。

不需要时刻盯盘，可以等待适合的价格进行交易。

缺点：

成交不确定，可能错失交易机会。

在市场快速变化的情况下，挂单价格可能与当前市场价格相差较远，导致无法及时完成交易。

三、总结

实时交易(市价单交易)和挂单交易(限价单交易)各有其优缺点：

实时交易：

适合需要快速成交的投资者，但无法控制成交价格，可能面临滑点风险。

挂单交易：

允许投资者设定希望成交的价格，适合不急于交易的投资者，但存在成交不确定性和错失机会的风险。

投资者应根据自己的交易需求、风险偏好以及市场环境，选择适合的交易方式，以实现最佳的交易效果。